“如果要走国内上市渠道,我们只有走创业板上市,主板要求我们现在根本达不到,连续经营的年限都不够。但是国内创业板前面我已经说过,融资金额不会太高,所以导航仪业务基本上就别想了。我看了一下他们的销售简报,今年全年销售3000万部,销售额大概120亿美元,毛利润百分之五十多。
这样除掉费用和税收,净利润就是30多亿接近40亿美元的水平,按照导航仪行业正常的市盈率大概在15倍左右,所以这块业务上市的估值超过500亿美元。
这么大的块头,国内创业板根本就养不下这条大鱼,别说创业板,就算是主板也没戏。不是国企重点企业,想一次募集百亿以上人民币的资金,这种企业不是没有,但是绝对不会是我们这种完全民营草根背景的。
所以要想在国内上创业板,我们手里的业务中最合适的就是MI中国电子,作为制造导航仪和脑波念力头盔的企业,概念方面够时髦新潮,现在年产1000多万部导航仪,按照我们内部定价计算,一年产值160亿人民币左右,利润大概有10亿元人民币,这样按照15倍市盈率进行估值不过150亿人民币左右。
考虑到国内市盈率高企,我们按照30倍市盈率发行也是很有可能的,毕竟这个市盈率处于创业板后三分之一。如果成功上市正好可以成为创业板老大,发行百分之十股份,大约可以筹集到30亿资金,不过这资金属于这个上市企业,你要想拿出来是不可能的。
只是钱到了公司手中,你自然可以用它进行新的投资项目,反正变更项目用途也不是多大的事情。”舒雅不愧是学习经济专业出身,对于这些东西确实非常熟悉,几乎是张口就来。
“这么说来,国内就只有这个业务适合了?”杜克追问道。
“也不是完全是这样,比如说如果要进行分拆,语音输入这个也可以分拆出来,现在一年也是几亿美元的纯收入,概念也非常好,如果在国内上市,估值做到30多倍问题也不大。
只是我觉得这个业务以后同手机业务一起打包上市更加合适,这个技术同手机业务关联性很强,能够极大增强手机的竞争力,放到手机业务中打包上市我们的亮点或卖点就更加突出了。
等我们的手机业务销售额能够同三星抗衡了,拿出来到纽约出上市,估值一千多亿俩千亿美元都没有问题,如果能够在销售量和销售额上击败苹果,那更是可以做到三、四千亿美元的水准。
不过要想达到现在苹果的8000多亿美元市值,单单靠这块还是不够,除非将来智能电视市场能够做到同手机业务市场差不多。”
“哦,原来是这样啊”杜克这次终于有些听懂了,这个分拆还是合并,感情还是有讲究的,一味的分拆小了来上市,未必就是一个最佳的组合。
这样看来,适合分拆的就是那些市场容量成长有限的业务,比如以导航仪和脑波念力头盔制造为主的MI中国电子,业务增长空间有限,虽然盈利可以保持稳定增长,但是赚钱速度确实不算太快,像这种业务,如果能够做上市,确实能够快速圈出钱来办更大的事情。
“你说,如果我们一边将MI中国电子在国内上市,一边将天狼星在国外上市,同时操作有没有问题?”杜克不想等那么长时间,便贪心地提出同时操作俩家公司上市的想法。
“从流程和规定上来说,完全没有问题,天狼星公司现在以国外机构注册资本控股,虽然母公司还是SAL,但是在哪里上市基本上不会有限制,欧洲也好,美洲也好都可以。只是看那些市场更容易接受这个公司,认为这个公司值得投资,估值更高。
所以从这个角度来说,我觉得要不是放在纳斯达克,要不就放在香港,这俩个市场都处于世界金融中心之一,加上资金来往限制较少,所以比较容易吸引全球投资者的眼光,在发行上要容易些。
只是相对而言,纳斯达克的估值要稍微低一些。而且上市的费用也不相同,综合考虑下来看看我建议你选择香港上市更加合适一些。”
“老婆,我终于想到一个职位最适合你了,那就是证券部,我们回头就设立一个证券部出来,你就是第一任总监,不管怎么样,先将我们这俩个业务推向市场再说。”杜克看到舒雅设想得如此全面,忍不住要求道。
“去,谁稀罕做这个证券部总监,我在MI都是总裁的位置,你一降就把我连降三级了?”舒雅没好生气地说道。
“呵呵,头衔什么的都是浮云,要不再给你加上一个高级副总裁,兼任证券部总经理,这下是不是够气派了?”头衔这东西,对于杜克来说还真算不了什么,想要什么头衔不是他一句话的事情。
“这还差不多,可是我的智能电视业务怎么办?”舒雅还没有忘记杜克许诺的事情,还想着这个智能电视的事情,没办法,舒雅从小就比较独立,还是希望能够独挡一面。
“那事情现在也在进展之中,离成立公司还有些距离,要等收购下一家合适的家电企业之后,用这家家电企业作为跳板。所以你可以先做着这个上市公司的事情,我叫蔡思强招聘一批专业人士,尽快将这个团队组建起来,今年我们启动这个进程,争取明年上半年上市。”杜克说道。
既然自己家有行家里手,这件事情立刻就可以先做起来,对于舒雅,杜克心里还是很佩服的,这女孩能够凭借自己真才实学考入哈佛MBA,智商方面肯定超过自己非常多,如果没有克里这个大杀器,自己可以说什么都不是,估计能够找到一个码农的工作就算不错了。
何况上市这个东西牵涉比较多,中间利益牵扯,不是舒雅就得自己出面,而自己的长处根本不在这个之上,所以杜克很有自知之明,自己还是老老实实搞点研究工作,随时给自己的研发团队沟通,解决他们的实际问题更有意义。
现在摆在杜克面前比较大的研发有三个方面,新材料、CPU和智能电视三块研发工作。
至于操作系统那趟浑水,只能够算是自己的副业,有时间过去看看他们的研发方向对不对,然后再看看关键算法是否合理就行。
如果最重要的架构和关键算法自己包办了,剩下的事情都还做不好的话,这个操作系统那真是不做也好。
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